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 出版週期：每個交易日
資料日期：2024-05-17
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盤勢分析與投資策略
| 盤勢分析 |
分析焦點：
最高來到21,515點，之後雖因賣單調節陷入震盪，不過仍維持住收盤新高21,304點，股匯雙漲下的指數易漲難跌。
蔡總統任內最後一個交易日，市場臆測有機會刻意作價抬升，資金可能相對聚焦在權值股。
主流類股：航運、營建、機器人、CPO、AI PC。
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| 行情展望 |
指數區間：21,000∼21,500點
操作建議：
1.盤勢持續是指數創高+日內震盪回測，採取高出低進方式。
2.台北國際電腦展將於6月4日登場，相關AI題材股行情正增溫。
3.非電子資金勢必聚焦在航運，但營建資產也有反彈波段機會。
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| 各類股題材 |
華碩5/21 AI PC線上發表會：1.華碩預告5/21將推出搭載高通驍龍X Elite處理器高階AI PC產品。
2.WoA AI PC將是帶動PC需求復甦、重塑供應鏈的關鍵；聯發科、鈺太將發展WoA AI PC晶片、麥克風；義隆電MOC指紋辨識；瑞昱、凌陽創新；PCB瀚宇博、聯茂。
非電回神以營建與航運兩大類股為主：1.歐線集運合約周線維持上揚，航運族群有機會吸引買盤押寶最新一期SCFI運價指數持續走揚。
2.而營建股經歷一波調整，也醞釀技術性反彈的契機，名軒、海悅、皇普、永信建、達麗等5檔列入MSCI中小型成分股為市場焦點。 |
| 政策/市場消息 |
總經速報重點
1.日本GDP：
(1) 日本1Q24 GDP SAAR-2.0%，低於上季的+0%，也低於市場預期的-1.2%。日本GDP增速下滑，主要受到元旦地震衝擊，加上豐田汽車醜聞影響汽車生產與出口。從同比來看，GDP YoY-0.2%，陷入單季衰退，低於上季的1.2%，也低於群益預估的+0.4%，內外需求復甦力道皆不如預期。
(2) 展望後市，群益下修日本2024年GDP增速0.3個百分點至+0.5%，主因是1Q24 GDP增速低於預期，但考量地震與豐田汽車引擎醜聞皆是單一事件，目前皆已恢復生產，群益預估2Q24日本GDP YoY+0%，2H24逐季增長。
2.下週(05/20/2024~05/24/2024)市場聚焦：
(1) 企業財報：美國1Q24重量級企業財報密集公佈，市場預估1Q24美國企業獲利YoY+7.1%，較上週上修0.6個百分點，隨後逐季震盪走高。
(3) 經濟數據：將陸續公佈台灣外銷接單，歐元區PMI。後續留意美中貿易戰發展，牽動全球經濟復甦力道。
產業速報重點
1.耕興(6146 TT)樂觀網通檢測商機。耕興看好Wi-Fi 7滲透率提高，於2024年成為主流規格；5G手機相關市場檢測需求放緩；AI需求有望帶動硬體換機潮，耕興將受惠檢測商機。耕興1Q24 EPS 3.32元，年減約-16%，短期成長動能趨緩，評價合理，投資建議為Neutral。
2.應用材料(AMAT US)財報、財測勝預期，中國營收占比突破40%。應材2FQ24財報符合預期，3FQ24財測與2FQ24差異不大，對相關供應鏈的投資建議皆為Neutral。檢測廠-宜特(3289 TT)1Q24獲利創新高，全年展望正向，2025年獲利持續看成長，投資建議為Buy。
3.美時(1795 TT)於05/16/2024舉辦法說，群益正向看待美時營運表現，首先從市場布局來看，美時已站穩韓國、歐美、台灣市場，並將往最具潛力的東南亞進行布局，除有PPT撐腰外，收購泰國通路後將可加速當地市場布局，未來再輻射布局其他東南亞國家；獲利上，2024年、2025年獲利創高無虞，2026年後則會有其他新藥遞補血癌藥流失的成長動能。 |
| 本報告內容係研究員對投資商品看法，不負任何法律責任 |
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