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 出版週期：每個交易日
資料日期：2024-09-09
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盤勢分析與投資策略
| 盤勢分析 |
分析焦點:
1.上週五電子權值、高價股上漲，只是格局上屬於弱勢反彈，近期台股走勢唯量是問，漲時呈現縮量則不易進攻半年線。
2.台指期夜盤大跌756點，指數開低後要收復2萬1關卡、台積電要收復900元，行情止跌的企圖心才愈明確。
主流類股:半導體設備、車用、機器人。 |
| 行情展望 |
指數區間：20,300∼21,000點
操作建議
1.與上週二類似，開超低盤可以觀察逢低承接買盤是否夠積極，早盤指數若是出量紅K，跟隨盤面熱門股做些搶反彈短線交易。
2.指數在半年線以下整理，若反彈還是量縮就不宜躁進，回測2萬大關或前低18,836附近打出第二隻腳的可能性不低。 |
| 各類股題材 |
半導體展落幕，但題材仍會延續:
1.SEMICON Taiwan國際半導體展將於上周結束，無奈國際盤勢不佳沒有激起多少火花；就長線來說，先進封裝發展仍是不可逆的大趨勢，回檔反而是另一個買入機會。
2.以台積供應鏈8月營收來看，京鼎、天虹、瑞耘、勝一、帆宣、和椿之年月增長表現頗為亮眼。 |
| 政策/市場消息 |
總經速報重點
1.週五(09/06/2024)美股盤勢分析：
由於08/2024美國非農就業低於預期，即使失業率下滑，市場仍然擔憂勞動市場惡化過快導致衰退的隱憂，因此四大指數全面下跌。
2.美國新增非農就業：
(1)08/2024美國季調後非農就業人數增加14.2萬人，低於預期，失業率為4.2%，平均時薪增長3.8%。就業數據疲弱，有利美國聯準會未來降息行動。
(2)市場預期09/18/2024降息一碼機率超過70%，11月與12月會議分別降息兩碼，2024年降息五碼。
3.日股週報(09/02~09/06/2024)：
(1)09/06日股連續3日收低，市場觀望美國08/2024官方就業報告。近5日，日股跌破08/2024中以來的整理平台，氣氛轉趨保守。機械、礦業、海運、電器跌幅居前。
(2)本週聚焦蘋果新品發表會、美國總統大選辯論會，日本經濟景氣調查、PPI。
產業速報重點
1.欣興(3037) 08/2024營收108.2億元，MoM+7.7%/YoY+17.4%，優於預期，主要是非載板產品需求佳，可望帶動3Q24營收優於公司原先給予季增中高位數之指引，惟受到ABF產線稼動率未明顯提升、新廠良率仍待改善、PCB產線轉換，毛利率短期內仍承壓，研究部暫維持Neutral投資建議。
2.川湖(2059 TT)08/2024營收8.69億元，MoM-1.91%，YoY+88.77%，與原預估營收9.29億元，差異為-6.52%，表現符合預期，符合原預估川湖08/2024營收可能會有年增的表現。川湖2024年與2025年營運將進入高速成長期，營運展望正向，但因已到先前推薦之目標價，因此維持Neutral的投資建議。
3.奇鋐(3017 TT)08/2024營收65.82億元，MoM+7.36%，YoY+25.34%，與原預估營收61.34億元，差異為+7.31%，表現符合預期，符合原預估奇鋐08/2024營收可能會有月增、年增的表現。奇鋐2024年與2025年具營運成長動能，但因已到先前推薦之目標價，因此維持Neutral的投資建議。
4.廣達(3017 TT)08/2024營收1,451.77億元，MoM+16.83%，YoY+43.24%，與原預估營收1,382.79億元，差異為+4.99%，表現符合預期，符合原預估廣達08/2024營收可能會有月增、年增的表現。廣達2024與2025年營運皆可望向上成長，營運展望正向，因此維持廣達Trading Buy的投資建議，目標價335元。
5.力成(6239 TT)自結08/2024合併營收63.26億元，MoM+0.90%，YoY+0.90%。力成在新產品量產增加下，抵銷處份西安廠的不利因素，營運將可平穩成長，建議Trading Buy，目標價173元。
6.瑞昱(2379 TT)公布08/2024營收為102.1億元，MoM-4.7%、YoY+15.3%，累計營收為772.2億元，YoY+21.2%。實際月營收與群益預估的95.4億元，差異為6.6%。雖然AI PC尚未帶動明顯換機潮，但瑞昱在PC的audio codecs的市占率高，之後有望受惠；車用乙太網路雖然營收占比不高，但出貨動能有望持續。瑞昱對2025年的營運展望正向，投資建議為Trading Buy。
7.Semicon Taiwan 2024展覽將再創新高，以「Breaking Limits：Powering the AI Era. 賦能AI 無極限」為主軸，聚焦先進製程、異質整合、化合物半導體、矽光子、智慧移動等產業熱門議題。中砂(1560 TT)有展出鑽石碟、再生晶圓…等相關產品；弘塑(3131 TT)有展出濕製程設備；旺矽(6223 TT)有展出探針卡的相關介紹影片。先進製程帶動中砂的鑽石碟出貨成長，中砂的投資建議維持Trading Buy。
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| 本報告內容係研究員對投資商品看法，不負任何法律責任 |
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